小摩发布研究报告称，维持中海油（00883）“增持”评级，将今明年纯利预测上调7%/5%，并将今年派息率预测由50%下调至45%，预计末期每股派息达0.65元人民币，目标价由15港元上调至15.5港元。公司上半年的表现在成本、储备、现金流及净负债均有改善，但管理层仍对股息维持保守看法，主要是倾向保持强劲的资产负债表以对冲石油周期性，并同时追求更强劲的中长期产量增长。